5月3日周三，美联储货币政策委员会FOMC会后宣布，将政策利率联邦基金利率的目标区间从4.75%至5.0%上调到5.0%至5.25%，为2007年金融危机爆发前的16年来最高水平，加息幅度25个基点。

　　美联储如期加息25基点！

　　这是美联储自去年3月以来连续第十次加息，也是连续第三次以去年3月以来最慢步伐加息。此次加息幅度符合市场共识预期。

　　在美联储FOMC会议后，美联储主席鲍威尔举行记者会。鲍威尔就美国通胀、宏观经济、美国银行业危机、美国政府和国会债务上限僵局等议题发表看法。

　　利率政策方面，FOMC的确讨论过暂停加息的可能性，但没有决定在5月份就这样做。感觉我们正不断接近这样的节点，可能会暂停一段时间。原则上无需加息至太高的水平。正在评估利率是否已经（针对美国经济）具有有效的限制性。正设法实现有效的限制性利率水平，并维持政策在那样的水平。必须在加息幅度不够多和加息过头的风险之间取得平衡。如果通胀仍然偏高，我们不会降息。FOMC的通胀前景展望并不支持美联储降息。

　　关于债务上限，（拜登政府与国会山在）债务上限问题上的僵局并没有被纳入5月2—3日的利率会议决定。国会山有必要及时地上调债务上限。如果无法达成债务上限协议，将对美国经济造成“高度不确定的”后果。美联储认为，债务上限对前景构成风险。就美国爆发债务违约的风险而言，任何人都不应当假设美联储能保护美国经济，也不应当认为美联储能捍卫美国的信誉。

　　经济形势方面，美联储致力于实现2%通胀目标。在压低通胀方面还有漫长的路要走。降低通胀可能要求劳动力市场软着陆。长期通胀预期被很好地锚定。

　　就业方面，劳动力市场存在大量过剩需求。薪资增速高于2%这一通胀目标。

　　美联储将于6月13—14日举行下一轮FOMC货币政策会议。

　　周三ICE美元指数跌0.56%，报101.37，决议声明发布时曾跳水至101.06。

　　美国两年期国债收益率跌超6个基点，报3.8995%，决议声明发布后曾跌至3.8769%。标普500指数跌0.17%，道指跌140点或0.42%，纳斯达克综合指数（纳指）涨0.14%，纳斯达克100指数跌0.10%；费城半导体指数跌0.49%，费城银行指数跌0.88%。

　　现货黄金涨0.42%，报2025美元/盎司，决议声明发布后拉升至日高2035.95美元。

　　油价盘中最深跌5%至六周新低，美油连跌三日失守70美元/桶

　　美国汽油和喷气式飞机燃料用油的需求呈现疲软迹象，加剧了投资者对全球经济正走向衰退的担忧，油价连跌三日且美油WTI今年累跌14%，CTA卖空狂潮令油价跌至两年来最严重超卖。

　　WTI6月原油期货收跌3.06美元，跌幅4.27%，报68.60美元/桶。布伦特7月期货收跌2.99美元，跌幅3.97%，报72.33美元/桶。

　　美油WTI最深跌3.69美元或跌5.1%，一度失守68美元，创3月24日以来的近六周新低。国际布伦特最深跌3.61美元或跌4.8%，失守72美元，至3月20日来的逾六周最低。

　　WTI6月原油期货收跌3.06美元，跌幅4.27%，报68.60美元/桶。NYMEX6月天然气期货收跌1.99%，报2.1700美元/百万英热单位。布伦特7月原油期货收跌2.99美元，跌幅3.97%，报72.33美元/桶。

　　五一假期期间，外盘不平静。金融市场发生了多件影响深远的事件：一是美国关闭第一共和银行，由摩根大通收购。受此影响，美国多家银行股价大幅下挫，市场避险情绪升温。二是美联储召开议息会议。三是欧洲主要经济体PMI表现拉垮，深陷衰退泥潭难以自拔。4月30日公布的中国PMI环比下降，显示制造业景气水平回落。

　　从外盘行情看，整体市场以回调为主，部分品种波动较大，其中，天然气、ICE原糖、原油跌幅居前，LME镍涨幅最大。

　　“五一假期期间，外盘油价重心再度大幅回落，布油及WTI跌幅均超过4%，预计周四国内原油开盘以跟随低开为主，价格重心预计在500元/桶之下。”光大期货研究所所长助理兼能化总监钟美燕表示，从外盘风险事件来看，一是美国关闭第一共和银行，由摩根大通收购。纽约证交所将启动第一共和银行退市程序，在此影响下，美国多家银行股价暴跌，市场再度计价风险。二是警惕FOMC会议鹰派言论，市场依然认为加息接近尾声，但不要对降息过多期待，市场避险情绪升温。三是美国财政部长耶伦向美国国会发出警告，按照当前美国政府举债的速度，美国可能最早在6月1日触及现行法定债务上限。如果国会不抓紧通过立法提高债务上限，美国届时将再次陷入债务违约困境。

　　与此同时，国内五一假期旅游及出行接近尾声，需求或存在边际转弱。此外，疫情的局部反弹加重市场的担忧情绪，因而商品出现弱现实的共振。五一假期出行数据强劲，民航局数据显示，假期前三天发送旅客529万人次，恢复至2019年的103%。不过，钟美燕认为，在海外风险共振下，原油亦难独善其身，当前油价将计价宏观风险下的需求下滑。后续需要关注OPEC+5月启动的减产落地的情况，油价预计偏弱运行。

　　4月初OPEC+超预期减产短期推升油价后，市场焦点逐步转向需求端。“五一假期全球宏观面临的压力不断增大，对原油需求端形成冲击，主要表现在三方面。”南华期货能化分析师刘顺昌表示，一是美国银行业危机蔓延。继硅谷银行和签名银行后，第一共和国银行崩溃，被摩根大通收购，美股区域银行指数继续新低。查理·芒格表示，美国商业地产市场正在酝酿一场风暴，银行业充斥着不良贷款，商业地产可能是继银行业危机后下一个要暴雷的行业。二是美国就业市场继续降温。美国3月JOLTs职位空缺数959万，预期977.5万，前值997.4万，职位空缺数降至两年来最低水平。美国就业市场继续降温，表明美国经济正逐步由衰退预期走向衰退现实。三是中国经济数据不及预期。中国4月官方制造业PMI 49.2，预期51.4。国内经济恢复速度放缓，对原油需求不利。“整体来看，全球宏观压力下，油价回落在持续，布油上方阻力在80美元/桶整数关口附近。”刘顺昌认为。

（文章来源：期货日报）