近日，上海证券交易所向新凤鸣集团股份有限公司（以下简称新凤鸣）下发问询函，就公司拟募集资金10亿元投产年产540万吨PTA项目，重点关注问询报告期内库存高启、净利波动、大额计提等事项。
公开资料显示，新凤鸣于2023年3月8日召开了第五届董事会第三十九次会议，审议通过了公司关于向特定对象发行股票的相关议案。发行的对象包括公司控股股东新凤鸣控股和公司实际控制人庄奎龙，发行股票数量不超过1.14亿股。问询函表示，新凤鸣本次发行拟募集资金10亿元，本次募投项目为年产540万吨PTA项目，包含“年产400万吨PTA项目”和“年产140万吨PTA技改扩建项目”两个子项目。
问询函显示，新凤鸣于2018年、2019年和2021年融资，用于涤纶长丝的产能扩张以及上游PTA产品产能的新建和扩张；募投项目整体效益实现情况均未达到预计效益，部分项目的产能利用率为73%-78%，低于公司产品的整体产能利用水平。
上交所在问询函中要求，新凤鸣结合同行业可比公司情况，说明前次募投项目效益不达预期的原因及合理性，是否符合行业发展情况；在前次募投项目未达预期的情形下，本次募投项目继续建设PTA项目的必要性和合理性，进一步结合本次募投项目产品市场容量、发行人产能规划、客户储备及在手订单、行业地位等情况说明发行人新增产能规模的合理性及产能消化措施。
新凤鸣在此次募资PTA项目的申报材料称，在2020年、2021年及2022年报告期各期，公司主营业务收入分别为288.02亿元、412.05亿元和475.38亿元，发行人归母净利润分别为6.03亿元、22.54亿元和-2.05亿元，2021年度创下公司净利润历史最高水平，2022年度系公司上市后首度亏损。公司业绩大幅波动主要影响因素为上下游市场供需情况、原材料和产品市场价格波动、产能利用率、资产减值损失等；报告期各期，公司主营业务毛利率分别为5.71%、10.70%和3.39%。
上交所对上述申报材料中的公司营收、毛利率、净利润等进行了逐项问询，要求新凤鸣定量说明收入大幅增长的原因和合理性及毛利率波动较大的原因与未来变动趋势，进一步结合同行业可比公司情况，量化分析发行人归母净利润波动较大、收入与利润变动趋势不一致的原因及合理性，对公司经营业绩的相关影响因素是否已消除或改善，是否对公司生产经营及持续经营能力产生重大不利影响。上交所要求新凤鸣必须请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。
此外，上交所还关注到新凤鸣在报告期各期末，上市公司存货余额分别为16.76亿元、32.36亿元和38.55亿元;报告期各期末，库存商品在存货中占比分别为35.85%、49.12%、53.22%;报告期各期存货周转率为分别为22.45、16.32和13.79。2022年末，公司的存货跌价准备余额为13633.95万元，较2021年末和2020年末大幅增加。新凤鸣在上述申报材料解释称，主要是当年受到高成本及低需求的影响，涤纶长丝行业产品-原材料价差承压，并在三季度后开始大幅收窄。
上交所对此问询要求新凤鸣说明存货余额大幅增加、库存商品占比提高、存货周转率下降，是否存在产品滞销的情形，要求说明存货跌价准备计提的具体过程，并结合订单支持率、期后结转情况、库龄、同行业可比公司情况，分析公司2022年大额计提存货跌价准备的原因及合理性，是否存在通过计提存货跌价准备调节业绩的情形。
（文章来源：中国证券报·中证网）
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