如何判断期价顶部?有哪些方法?

期货投资者在期货市场中不断交易,总在试图寻找多空变化的真谛并从中赚取一份利润。期货交易涉及买卖方向的判断,而方向即是多空。期市中的多空对峙正如战场中对阵两军的博弈,或一进一退、或双方鏖战一起、或两方相望按兵不动。如何判断多空形势,特别是期价顶部或底部的形成,是许多投资者非常关心的问题。

多空的判定涉及到分析方法的使用,而分析方法主要分为期货基本面分析和期货技术面分析。在此主要谈的是技术面分析方法。技术分析的根本是K线分析。因为技术分析涉及到价格的变化,而价格的四个要素(开盘价、收盘价、高价和低价)则包含在一根K线当中。因此,K线的变化在很大程度上体现了多空双方力量的变化。而顶部的构造是由一系列的阴阳K线组成的,如何更好地分析K线的变化,从而更好地判定多空形势呢?

一、指标判定――MACD指标的双背离

MACD指标的背离形态可以很好地判断一个中等级别以上的顶部行情。MACD指标的背离分两种:一种是同一周期趋势内背离;另一种是跨周期趋势间背离。

同一周期趋势内背离,是指两个相邻MACD指标的红柱波峰处于背离状态,即近的一个红柱波峰较前一个红柱波峰的峰值低些。这种情况表明,当前上涨趋势中,多头能量被逐渐消耗并处于衰竭中,且空头能量在多头消耗过程中有滋生迹象。一般地,当这个“内部背离”出现时,则随时可能发生空头行情,即顶部随时可能到来。

跨周期趋势间背离,是指两个相邻的趋势行情的价格波峰产生时,这两个位置的MACD指标红柱值出现背离,即近一个红柱波峰较前一个红柱波峰的峰值低些。这种情况出现时,说明市场对于前一个价格波峰的压力反应较敏感。当前市场多头能量无法有效突破前期价格波峰,这个时候容易出现“假突破”行情,即容易出现双顶情况。

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