黄金期货投资案例:期现保值
期现保值又分为买入套期保值、卖出套期保值
期货价格和现货价格受到相同政治因素的影响和制约，其变动趋势和方向大致相同，即使波动幅度不同，但是总体趋势还是保持一致的，因此套期保值者可以通过相反的操作来实现资产保值。
黄金现货价格与期货价格，随着黄金期货合约到期的临近，两者趋于一致。由于黄金期货到期必须采取实物交割，因此期货价格与现货价格在到期曰必然趋于一致，否则就有套利的机会。套期保值的实质就是利用较小的基差风险来回避较大的现货价格风险。
（一）买入套期保值的操作
套期保值通常有两种类型：买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是指对黄金现货有需求的企业，如一些黄金*饰企业、金箔企业、电子工业、造币厂和纪念章制造企业等等，由于资金没有到位，为避免将来购买黄金现货所付出成本增加，在期货市场上先买进期货合约，来避免价格上涨的风险。.
比如说黄金*饰加工企业的原料是黄金，而预计黄金现货价格将持续上涨，但是企业短期内流动资金尚未到位，为了避免资金到位后建仓股票多付成本，企业可以先在期货市场上投入少量资金买入黄金期货合约。由于期货价格和现货价格通常走势一致，这样等到黄金*饰企业的资金到位后，虽然由于现货价格上涨所付出的建仓成本增加了，但是在期货市场上的盈利却能够弥补这一多付出的成本。同样如果现货价格下跌了，虽然该企业在期货市场有所亏损，但现货成本减少了，这样该企业通过套期保值就锁定了原材料采购成本。
具体套期保值的案例如下：
2008年1月，某黄金*饰企业欲在3月份购买一批现货黄金10千克，1月10日，黄金现货价格假设为200元度，该企业通过市场分析认为5个月后黄金价格将会上涨，于是在1月份买入AU0806黄金期货合约进行套期保值，买入价为219元茂;。到3月10日，该企业原材料采购资金到位，购入现货黄金10千克，此时现货价格为210元茂;，AU0806合约价格225元度，该企业卖出期货合约对冲平仓。计算过程如下表：
表9一1黄金期货买入套期保值
（二）卖出套期保值的操作
卖出套期保值是指投资者先卖出期货合约，以保护他在现货市场中的多头头寸，旨在避免价格下跌的风险。通常应用于担心黄金价格下跌的生产型企业，如金矿企业、再生金企业以及黄金冶炼企业，等等。如果在市场出现下跌行情的情况下，这些企业难以快速地卖出满意价格，为了回避这种市场下跌的系统性风险，这些企业就需要利用黄金期货合约来为现货资产进行保值，以锁定现货黄金的动态收益。
具体卖出套期保值的案例如下。
某金矿企业2008年3月发现金价有下跌倾向，决定在现货金价210元/克时，在期货市场卖出黄金期货合约来进行保值，此时期货价格为225元/克;。到5月10曰，金价跌到190元/克,该金矿企业卖出手中现货黄金，并买入黄金期货合约进行对冲平仓。计算过程如下表：
表9一2黄金期货买入套期保值
风险提示：本站资源来自互联网整理，仅供用于学习和交流，不对任何投资人及/或任何交易提供任何担保。
相关推荐
-
期货黄金和外汇黄金有什么不同？
不能无限持有。黄金则可以无限持有，在这两种投资方式比较中，现货黄金投资还是比较有优势的。 温馨提示：《期货黄金和外汇黄金有什么不同?》内容整理自网络，仅供参考交流使用，不构成任何投资建议! …
-
黄金etf持仓量如何分析？黄金etf持仓量如何换算？
对黄金ETF的持仓量进行分析，是贵金属资过程中对金价后市走势进行研判的重要依据之一，目前市场上习惯直接采用SPDR Gold Trust的持仓数据，因为它是目前全球*大的黄金ETF，其黄金持有量840吨，而且在2016年时更一度超过2000吨。 为什么黄金ETF能影响金价? 黄金ETF的持…… …
-
黄金期货是什么?黄金期货如何止损?
黄金期货是指以国际黄金市场未来某时点的黄金价格为交易标的的期货合约，投资人买卖黄金期货的盈亏，是由进场到出场两个时间的金价价差来衡量，契约到期后则是实物交割。 黄金期货(goldfutures)是期货，如同股票投资要到证券公司开户一样，黄金期货交易要到期货公司进…… …
-
黄金期货交易时间规则
投资者在黄金期货交易中如何抓住好的时机进行交易从而实现更大的盈利，想要实现这点就要特别的注意黄金期货交易时间规则，知道在上面时间段买，什么时间段卖更加的合适，对于我们的黄金期货交易有着很大的影响，黄金期货交易时间一般可以分成国内和国外两大类 （一）…… …
-
股指期货交易中黄金分割线怎么运用？
黄金分割线是期货市场和股市中常见、受欢迎的切线分析工具之一，同样也适用于目前交易的沪深300股指期货的技术分析与操作。实际股指期货操作中主要运用黄金分割来揭示上涨行情的调整支撑位或下跌行情中的反弹压力位。 黄金分割线是利用黄金分割比率进行的切线画法，…… …
-
什么是国际现货黄金？
国际现货黄金早起源于伦敦，故又称“伦敦金”，它是一种即期交易，是指在交易成交后交割或数天内交割。总体上而言，现货黄金是一种国际性的理财产品，由各黄金公司建立交易平台，以杠杠比例的形式向做市商进行网上买卖交易，形成的投资理财项目。做市商即国际四大金商，…… …
-
做黄金期货赚钱吗：炒黄金期货如何赚钱
黄金投资在我国一直是备受关注的品种，黄金期货市场的地位也日渐突出，那么做黄金期货赚钱吗 炒黄金期货如何赚钱?下面就给大家讲解下炒黄金期货如何赚钱。 炒黄金期货首要方法是深入了解世界经济变化，顺势交易。假如我现在有100万买黄金期货，那么我相当于做的是1000…… …
-
黄金期货交易规则是什么：黄金期货交易方式
黄金期货在期货市场受到的关注度还是较高的，但是交易一种期货品种首先要清楚它的交易规则，那么黄金期货交易规则是什么 黄金期货交易方式有哪些?下面期货交易网站就给大家介绍下黄金期货的交易规则。 一、国内期货交易时间： 08:55～08:59 集合竞价(接受客户委托，但…… …
-
如何利用黄金分割线投资？期货黄金分割线怎么画？
黄金分割是一种古老的数学方法。对它的各种神奇的作用和魔力，数学上至今还没有明确的解释，只是发现它屡屡在实际中发挥我们意想不到的作用。那么期货黄金分割线该怎么画呢? 在技术分析中，有两种黄金分割线：一种是单点的黄金分割线;另一种是两点的黄金分割线。期货…… …
-
新手玩转黄金期货：应该怎么做？
今天我们一起来为新手提供一篇文章，告诉一下你们，新手炒黄金期货应该怎么做。 一、纽约黄金交易所简介 美国黄金市场是20世纪70年代中期发展起来的，主要原因是1977年后，美元贬值，美国为了套期保值和投资增值获利发展起来的。美国黄金市场由包括纽约商品交易所(NYM…… …