期货商品主要分析方法,以各个要素为例

期货商品的主要基本分析方法

1.商品价格的波动,取决于供需关系。

2.利用现货价格与期货价格之间的基差(Basis)。因交割日期的价格:即期货=现货。所以,若现货P>即期货P,则套利者Buy即期货,Sell现货,然后同时在两个市场内交割,结果现货P↓,即期货P↑,使得基差变小,终至相等,反之亦然。(Price,价格)

3.商品的季节性。

4.相关性商品的替代性。

棉花

重要因素引起棉花的供求关系

1.评估明年剩余与平常的比较。[注:美国农业部估计值为参考依据]

2.估计种值面积,注意产量和**政策。3.估计国内纺纱厂用量。4.估计出口额。

棉花价格趋势的领导因素

1.近期仓比远期仓的价格较为上涨表势强。

2.当估计剩余开始降低,随后未来数月价格走高。

投资者和商人常犯的错误

1.即使黄金及黄豆的价格有明显上扬趋势,但棉花价格不一定随之上扬。

2.在棉花交易时应特别注意交收日期,在接近到期时市场行情变化很大。

3.季节性变化须注意。

4.避免买卖交易量小的期仓。

外汇

政治因素

政治的不稳定会引致该国货币币值疲弱。

相对通货率

通胀上升是指货币购买力的下降。因为相对来说通货膨胀低的货币为低。

外贸状况

对外贸易的盈亏,主要是视该国的出口总值后的数值是正或负。若该国的外贸状况是赤字,即表示该国购买外国商品的总值较本身输出为多,换句话说即该国对外币的需求较大,因而结果引致本国币值疲弱。

经济增长率

增长率的高低即表示该国相对来说的程度,高增长率的国家其国民享有较高的收入,且购头力较高,因此币值也较强,此因素对汇价的影响较为间接。

两国之间利率的差距

利率是货币的价格,假定两国之经济状况及通货膨胀大致相同,利率较高的货币,其币值亦较高。

**政策

自从1985年9月七国财长(G7)决定使美元价格下跌以便平衡其贸易赤字,各国的**政策已成为外汇市场的焦点。

谷物类:玉米、小麦、黄豆

美国谷物产量

去年剩余和估计剩余种值面积

收成前的气候变化、收成的数量美国农业部门估计

**农业政策

借贷率

价格支持的数量

面积限制政策

**决策

相对的消费趋势

天气因素

全世界的谷类生产和消费的总额

南美洲、阿根廷出口量与美国出口的状况

现货市场走势

世界经济条件

肉类:猪腩、活牛、生猪

影响看好因素

1.有足够的库存量或肉商零售商愿意保有存货

2.当期货市场的基差偏高时

3.生产猪的利润大的时候

4.猪、牛的产量缓慢时

5.玉米价格大跌会是一个看好市场的尾声

影响看坏因素

1.期货价格低于现货价格

2.肉类供应降低至低水平时

3.当价格下跌未平仓合约增加时

1.估计本年度和下年度的库存,把数据和开销也和以前的开销比数一下。

2.研究糖产地面积来判断主要供应商看看他从前是否增产或减产。

3.研究**对生产糖商品的影响,因为**的借贷关系对生产糖的数量有莫大关系。

4.研究生产者(经济上的理由)为何要改变其生产量,原因①市场价格②生产价格。

黄金

影响黄金价格的主要因素

1.政治因素

2.经济因素

利率

通货膨胀率

石油价格

货币供应量

美元汇率

金融危机

3.心理因素

4.供求关系因素

生产方面

藏金方面

5.表因素

能源

美国能源周期报告

冬季气温直接影响热油用量

政治事件

产油国组织价格和决定

世界经济和美国经济

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