香港恒生指数期货合约是通过哪种方式计算的?

香港恒生指数期货合约

在香港期货交易所交易的股市指数期货合约,有恒生指数期货及其4项分类指数(地产、公用事业、金融及工商)期货。恒生指数是33只成份股的价值量度指数,而每只成份股再分别列入4项分类指数。合约分为即月份、随后之月份及随后之两季的*个月份交割。因此,若1月是现货月,合约交割的月份便为1月、2月、3月及6月。合约的价值或大小是等于合约的现行结算价格乘以港币50元。该结算价是由结算所以每个交易日的收市价来建立,除后的交易日及后交易日之前一日外,所有交易日的结算价则是从以下方式计算:

1.若后的交易价低于或等于收市买盘(买入价),结算价便为收市买盘。例如:买盘=90,沽盘(卖出价)=100,后交易价=85,结算价便为90。

2.若后的交易价是高于或等于收市沽盘,结算价便为收市沽盘。在上例中,若后交易价=105,结算价则为:100。恒生指数及分类指数合约细节如下:

(1)分类:恒生指数期货;恒生分类指数期货(工商、地产、金融、公用事业)。

(2)合约单位:恒生指数明货及各分类指数期货均乘以;港币50元。

(3)报价单位:指数点。

(4)低波幅:一个指数点(港币50元)。

(5)高波幅:以差领不高于上日收市价300点为限,即月份没有限制。

(6)交易时间:两个交易段数,10:00~12:30,

(7)合约交易月份:即月份、随后之月份及随后之两季月份。

(8)后交易日:每个交易月份的后第二个营业日。

(9)结算日:后交易日之后的**个营业日。

(10)后结算价:均为后交易日每5分钟指数报价的平均值(取整数)。

(11)结算方式:现金。

(12)*笔履约保证金(港币):恒生抬数期货为22500元(可改动);工商指数期货为12750元(可改动);地产指数期货为22500元(可改动);金融指数期货为7500元(可改动);公用事业指数期货为港币12000元(可改动)。

(13)低履约保证金(港币):恒生指数期货为18000元(可改动);工商指数期货为10500元(可改动);地产指数期货为18000元(可改动);金融指数期货为6250元(可改动);公用事业指数期货为10000元(可改动)。

(14)持仓限制:对恒生指数期货不适用;工商指数期货:一个交易月份内300张合约;地产指数期货;一个交易月份内250张合约;金融指数期货:一个交易月份内300张合约;公用事业指数期货:一个交易月份内300张合约。

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