道氏理论是技术分析的鼻祖，道氏理论的创始人是美国人查尔斯.道，为了反映市场总体的趋势，创立了著名的道・琼斯平均指数。他在《华尔街日报》上发表的有关股票市场的文章，经过后人整理，成为我们今天看到的道氏理论。道氏理论主要是用来预测股价变动的长期走势，而不是用来预测近期或短期的股价走势。
道氏理论预测股价长期走势的基本原理主要有以下四方面，现分述如下。
(一)价格平均指数可以解释和反映一切影响股票价格的信息资料在证券市场。
不论什么因素(经济、政治、社会、心理等因素),终都是通过影响投资者的心态进而引起证券价格的变化。不管什么原因，群众乐观，就会推动价格上升；群众悲观，就会导致价格下挫。反过来，价格的任何变动都反映了投资者心态已发生的变化。因此，价格指数的变动能代表整个市场(全体投资者)心态，反映了市场是乐观情绪还是悲观情绪控制大局。
这一原理是道氏理论对证券市场的重大贡献，世界上所有的证券交易所都有自己的价格指数。计算方法大同小异，目的都是为了反映整体的情况。
(二)市场具有三种变动趋势
道氏理论认为，虽然市场中价格的起伏形态各异，但是终可以将它们划分为三种不同“级别”的趋势类型，即主要趋势(PrimaryTrend)、次要趋势(SecondaryTrend)和短暂趋势(NearTermTrend).
(1)主要趋势体现市场价格波动的基本的方向，是指连续一年或一年以上的证券价格的变化趋势。它由两种相反的趋势构成，即上升趋势和下降趋势。
(2)次要趋势是对主要趋势的调整，是沿着基本趋势方面演进中产生的重要回撤。它们可以是在一个牛市中发生的中等规模的下跌或“回调”，也可以是在一个熊市中发生的中等规模的上涨或“反弹”。正常情况下，它们持续3周时间到数月不等，但很少再长。在一般情况下，价格回撤到沿基本趋势方向推进幅度的1/3.到2/3。
(3)短暂趋势是价格的日常波动，时间很少超过三个星期，通常少于六天。短期趋势的重要性较小，且易受人为操纵，这与客观反映经济动态的中长期趋势有本质的不同，因而一般不被人们作为趋势分析的对象。当然也应该承认，证券市场的短期波动是形成中、长期趋势的基础。
如果把证券市场价格的运动比做海水的运动，主要趋势犹如海潮，次要趋势好比海浪，短暂趋势就像涟漪。海潮既有潮涨也有潮落；海浪寄于海潮之中，虽排空大浪也不能抗逆海潮；涟漪寄于海浪之中，几波涟漪簇拥一起就可形成海浪。
(三)根据成交量判断趋势的变化
道氏理论认为，成交量会随着主要的趋势而变化。因此，反过来，成交量也可以对主要趋势作出判断。通常，在多头市场，价位上升，成交量增加；价位下跌，成交量减少。在空头市场，当价格滑落时，成交量增加；在反弹时，成交量减少。当然，这条规则有时也有例外。因此，正确的结论只根据几天的成交量是很难形成的，只有在对持续一段时间的整个交易的分析中才能够作出。在道氏理论中，为了判定市场的趋势，终结论性信号只由价位的变动产生。成产量仅仅是在一些有疑问的情况下提供解释的参考。
(四)收盘价是重要的价格
道氏理论并不注意一个交易日当中的高价、低价，而只注意收盘价。因为收盘价是市场对当天股价的后评价，大部分人根据这个价位作买卖的委托。这是又一条经过时间考验的道氏理论规则。
道氏理论也存在一定的局限性。主要表现在：道氏理论更多的是理论上的叙述，可操作性比较差，原因在于道氏理论的结论都落后于市场，信号太滞后。道氏理论对随时随地都在发生的小的波动无能为力，它只能对大的形势的判断有较大的作用。
此外，由于道氏理论已经存在了近100年，对于今天来说，有些内容已经过时，需要更新。在道氏理论之后出现了许多新的技术分析方法，在一定程度上弥补了道氏理论的不足，如下面将要介绍的波浪理论。
风险提示：本站资源来自互联网整理，仅供用于学习和交流，不对任何投资人及/或任何交易提供任何担保。
相关推荐
-
期货买一手多少钱?期货怎么计算买一手的价格
期货买一手多少钱?期货怎么计算买一手的价格? 举例说明：一手天胶为5吨(合约交易单位)，共持有10手，即买入50吨天胶。 正确的计算方法是：利润=(售价-买价)×手数×合同交易单位=(18345-18135)×10×5=2100×5=10500元 多单盈亏=(收盘点位-…… …
-
石油期货怎么做赚钱？如何投资石油期货
目前国内四大期货交易所还没有上市石油期货合约，如果非要做石油的话您可以开立外盘期货账户，建议找正规渠道做石油。考虑到降低风险建议您在做石油期货的时候一定要做好石油的功课。那石油期货怎么做赚钱呢? 1、了解石油期货的交易规则 大宗规则现货的交易机制灵活，…… …
-
如何炒股指期货？有哪些注意事项
股指期货的好处在于可以避免选择个股的麻烦，同时也可以双向交易，但股指期货相对股票而言风险要大的多，如果炒股指期货，对交易品种和人性都要有一定的认识，那么如何炒股指期货呢? 如何炒股指期货? 【1】关注宏观经济、股市政策。我国股指期货的标的指数都是综合指…… …
-
2年五年和十年期国债期货有什么不同？存在哪些区别
大家都了解国债期货依据期限的类型分成2年期五年期和十年期三种，那?有的初学者就想要知道2年五年和十年期国债期货有什么不同? 2年期，五年期与十年期国债券股指期货合约标底虚似标底息票率均为3%。价格方法、*少变化价格、合同月、股票交易时间、*后交易日、*终交易…… …
-
国债期货能赚钱吗？如何交易国债期货
国债期货是指通过交易场所预先确定买卖价格，并在未来特定的时间内进行钱券交割的一种国债派生交易方式。国债期货是金融期货中的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是20世纪70年代在美国金融市场不稳定的背景下，因为要满足投资者规避利率风险的需求下所产生的。美国…… …
-
国债期货交易方式是什么？国债期货三种交易方式分析
国债期货顾名思义就是将国债以期货的形式进行交易，其中交易标的是国债，但交易本身以期货形式进行，并不涉及国债所有权的转移，只是转移了这种所有权的价格变化和风险变化。和所有期货交易一样，国债期货的交易也是实行保证金制度，它是一种杠杆化的交易。 国债期货…… …
-
纽约商品期货交易所交易时间是什么时候？美国期货交易所休市安排
纽约商品期货交易所由纽约商业交易所和纽约商品交易所两部分构成，两者于1994年合并组成纽商所，因而纽约商品期货交易所的交易时间。 纽约商业交易所(NYMEX)交易时间：(以下参照北京时间) 人工喊价：23:00-03:30 电子报盘：04:15-22:30(周二——周五);08:00…… …
-
一手股指期货需要多少钱？股指期货交易需要多少钱
期货主要包括商品期货和金融期货，其中股指期货属于金融期货的范畴，对于股民而言，股指期货还是具备一定吸引力的，但是巧妇难为无米之炊，交易股指期货没有一定的资金实力是不行的，那么一手股指期货需要多少钱呢? 一手股指期货需要多少钱? 建仓一手股指期货所需的资…… …
-
10年期国债期货涨跌幅限制是多少？国债期货合约规则
国债期货是中金所上市交易的品种，那么根据中金所规定10年期国债期货涨跌幅限制是多少呢?接下来小编为大家介绍。 (一)合约标的及可交割国债范围： 可交割券的范围是从合约到期月份首日剩余期权为6.5-10.25年的记账式付息国债，宽度为3.75年，与国际经验较为一致。随着…… …
-
外汇期货怎么止损?设置止盈止损的四要素
外汇投资交易中控制风险就是盈利，而止损和止盈的设置关系到风险和收益的控制。交易者们在经过了对市场的详细分析，并确定交易计划后，剩下的就是对交易计划的执行，止损和止盈就是交易执行中为重要的环节。 在交易时设置止盈止损记住这“四不要”： 1. 不要将止损设置…… …