主要外汇期货合约简介

（一）欧元期货合约

欧元期货合约，是指以欧元为标的资产（标的货币）的外汇期货合约。芝加哥商业交易所的“国际货币市场”在其交易场内和全球电子交易系统（GLOBEX）上，给交易者提供欧元外汇期货和欧元期货期权的交易。“国际货币市场”欧元外汇期货合约的内容（也可称为，交易规则或合约条款），见表6.4。

表6-4国际货币市场的欧元期货合约

欧元期货合约到期进行“实物交割”，时间为交易月份的第三个星期三。地点为国际货币市场清算所指定的发行国银行。

（二）瑞士法郎期货合约

瑞士法郎期货合约于1972年开始在“国际货币市场”进行交易，而瑞士法郎期货期权交易始于1985年。国际货币市场的交易大厅和GLOBEX电子交易平台，为交易者提供瑞士法郎期货合约和瑞士法郎期货期权合约的交易。国际货币市场的瑞士法郎期货合约的内容，见表6.5。

表6.5国际货币市场的瑞士法郎期货合约

无论对贷款人还是借款人而言，瑞士法郎都是使投资组合更加多样化的一个颇具吸引力的工具。当新的欧洲货币“欧元”被推出时，瑞士法郎在2000年4月到9月间兑换欧元的价值显著上涨，并且仍是世界上坚挺的货币之一。时至今日，其价值为欧元的三分之二左右。投资瑞士法郎和资本市场工具的回报具有稳定性。

（三）日元期货合约

日元期货合约于1972年5月开始在芝加哥商业交易所的“国际货币市场”进行交易。目前，芝加哥商业交易所除了提供“日元/美元的期货合约”和“日元/美元的期货期权合约”的交易之外，还提供澳元/日元、加元/日元，欧元/日元、瑞士法郎/日元的期货合约的交易。

“国际货币市场”交易的日元期货和期货期权合约，反映了日元的对等美元价值的变化。其中，日元/美元的期货合约以“每1日元的美元价值”进行报价，到期进行实物交割，时间为交割月份的第三个星期三，地点为芝加哥商业交易所清算所指定的发行国银行。“国际货币市场”的日元/美元的期货合约的内容见表6.6。

表6.6国际货币市场的日元/美元的期货合约

（四）英镑期货合约

英镑是是公司、机构、银行、商品基金和期货交易商在全世界买卖的主要货币之一。

“国际货币市场”英镑期货合约的交易始于1972年，而英镑期货期权合约交易始于1985年。目前，芝加哥商业交易所的交易大厅和GLOBEX电子交易

平台，为交易者提供英镑期货合约和英镑期货期权合约的交易。在国际货币市场交易的英镑期货和英镑期货期权合约，反映了英镑的对等美元价值的变化。

英镑期货合约在交易月份的第三个星期三进行实物交割，交易地点为国际货币市场交易所清算所指定的发行国银行。芝加哥商业交易所“国际货币市场”英镑期货合约的内容，见表6.7。

表6.7国际货市市场的英镑期货合约

（五）加元期货合约

加元期货合约在1972年5月，进入国际货币市场开始进行交易。而加元期货期权合约于1988年开始交易。目前国际货币市场交易大厅及GLOBEX的外汇期货市场，为交易者提供加元期货合约的交易。另外，加元期货合约还作为套汇汇率期货，以澳元/加元、加元/日元、欧元/加元的形式在“国际货币市场”进行交易。

“国际货币市场”交易的加元期货合约和加元期货期权合约，反映了加元的对等美元价值的变化。加元期货合约以“每加元值多少美元”的形式报价。合约到期时进行实物交割，时间为交易月份的第三个星期三，地点为芝加哥商业交易所清算所指定的发行国银行。已执行的加元期货期权合约通过交易加元期货合约进行清算。“国际货币市场”加元期货合约的内容，见表6.8。

表6.8国际货币市场的加元期货合约

（六）澳元期货合约

1983年12月12日，澳大利亚取消了“澳元盯住一揽子货币”的浮动汇率，实行完全自由浮动的汇率制度，澳大利亚从此取消了所有外汇管制。目前，澳大利亚元已成为国际金融市场重要的硬通货和投资工具之一。芝加哥商业交易所“国际货币市场”澳元期货合约的内容，见表6.9。

表6.9国际货币市场的澳元期货合约

（七）人民币期货合约

因认识到中国作为世界金融中心之一而日益增长的重要性，同时也为了拓展其在外汇市场上可以利用的机遇。芝加哥商业交易所“国际货币市场”开发了三种基于人民币的期货合约：人民币/美元、人民币/欧元、人民币/日元。这些新增产品进一步加强了芝加哥商业交易所作为外汇期货和期权市场领导者的地位。

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人民币在实行“有管理的浮动汇率机制下”进行波动，该机制与一篮子货币挂钩。一篮子货币包括美元、欧元、日元和韩元，这些是中国主要贸易伙伴的货币。在2005年7月之前，人民币一直盯住美元，但是现在汇率是基于管理浮动汇率机制，允许美元/人民币的汇率每天可有士0.3%的波动。而非美元货币/人民币的汇率则允许每天有士3.0%的波动，使得这些交叉汇率产品可能比基于美元的人民币合约更为不稳定。

“国际货币市场”人民币期货合约的交易单位是1000000元人民币，到期时分别以美元、欧元和日元进行“现金结算”。“国际货币市场”的人民币期货合约仅通过电子交易平台（GLOBEX）进行交易，从星期日下午至星期五下午，每天几乎24小时均可交易。“国际货币市场”人民币兑美元期货合约的内容见表6.10;人民币兑欧元期货合约的内容见表6.11;人民币兑日元期货合约的内容见表6.12。

表6.10国际货币市场的人民币/美元的期货合约

表6.11国际货币市场的人民币/欧元的期货合约

表6.12国际货币市场的人民币/日元的期货合约