股指期货什么情况下要止损?影响股指期货因素有哪些?

股指期货一定要及时止损

对于投资者而言,资金安全是**位的,只有在保证资金安全的基础上,我们才能去考虑较高的收益率。大行情对于投资者是一次获取较高收益的机会,但同时也隐含着让投资者爆仓的可能性。因此,止损就成为股指期货投资者不得不学会的操作策略。股票操作可以不止损,只要你愿意,而且你所持有股票的公司持续经营,则即使你无法获得价差收益,也可以获得长期投资收益,且永远不可能血本无归。股指期货则完全不同,由于其实行保证金制度,对于资金使用效率的杠杆性,虽然使得资金收益的可能性放大,但如果不及时止损,很有可能会得到一个爆仓的结局。

举个具体的例子,股指期货的保证金比率中金所规定为10%,期货公司在此基础上加收5%至15%,则投资者如果满仓交易,能够承受的大亏损额度为15%。前文曾提到0803的大跌幅一个多月就达到了60.4%,粗略估算,如果投资者不设置止损,足够其连续四次爆仓了。

因此,股指期货投资者需要充分重视止损的重要性,转变股票交易带来的“捂”的观念。在每次交易前,就先设置好止损位,一旦价格波动向不利于自己的方向发展并触及甚至击穿止损位,就果断平仓出局,以限制亏损,保证剩下资金的安全。请投资者记住,在期货市场上,止损永远是资金管理不可或缺的一个部分。

影响股指期货的因素错综复杂

主要的影响因素归纳如下:

(1)、期货价格会受其标的指数价格的影响

即将上市的股指期货是以沪深300指数为标的,这300只股票覆盖了国民经济的大部分行业。 投资组合理论告诉我们,像这样一个充分分散化的投资组合只受系统性风险的影响,研究个别股票的涨跌没有意义。但实际经验告诉我们,在指数中往往会有几只股票会起一个领头羊的作用,这些股票一般占指数权重比较大,或者它们代表的是一个占指数权重很大的行业,这些个股的涨跌会引领他们代表的那个板块同涨同跌,从而对指数产生一定程度的冲击。 因此,关注沪深300的一些龙头股表现以及相关的一些政策,对把握指数的变化会有一定的参考作用。 另外,成分股的分红派息、送股、配股、停牌等事件也会对指数的涨跌产生作用。

(2)、 宏观经济形势

国家相关部门定期公布的一些宏观经济数据,诸如GDP增长、通胀率、失业率、零售增长、储蓄率等,都会影响到**将来的货币、财政政策,会对投资者对经济未来预期产生影响,终反映到期货价格上来。  

(3)、 各市场之间的相互联系

虽然目前我国资本项目还没有放开,但我国融入全球经济的程度在逐步加深,人民币汇率也已经在进行有限制的浮动,这些都说明我国资本市场不能*立于全球金融体系之外,周边市场的变化对我国将会产生一定程度的影响。 除了国内与国际市场之外,我们还要关注债券市场、外汇市场、商品市场以及房地产市场, 因为各个投资品种之间有一定的相互替代作用,资金的流向会对市场产生冲击。

股指期货操作三大要务

归纳起来可以说有三大要务:即关注权重股走势、做足收市功课、注意控制风险。  

(1)、关注权重股的走势  

市场的有句俗话说得好“大鱼吃小鱼,小鱼吃虾米”,一般期指的大户总会有手段来控制局面,拉升或者打压成分股中权重大的股票影响现货市场,从而拉高或压低期指的走势,这在香港市场比较典型,如中移动(0941)股份是被市场公认的风向标,因它的盘子相对比汇丰(0005)要轻,股价亦低很多,但权重位居第二,容易被大户基金左右,此外,汇丰、长实为*的地产股份也是基金持仓对象,它们的走势也直接影响到指数的变化,因此,我们在做指数期货投资的时候,也需密切留意。

在A股市场中,中国银行、中国石化、G宝钢、G长电、G联通、中国国航、大秦铁路等个股对指数的影响较大,将来参与A股指数期货的投资者,应该注意这些股票的走势。

(2)、做足收市功课

期指交易与投资股票类似,也分为长期与短期投资,笔者在这里主要讲的是“即日鲜”即超短线交易的策略。这种交易方式主要依赖于技术性分析,比方说,我们需要在每天收市后,测算次日的走势,这可能需要长期关注市场的敏感度积累,对于经常交易的投资者来说,一般情况下是能够大概预测到短期的阻力位、支撑位及中轴点位,只是在交易当中,投资者由于心理素质的差异,从而导致盈亏的结果不同。在这里,笔者介绍一种常用测算点位的方法――三等分法:我们把当天的高价称为H,把当天低价称为L,把当天的收市价称为C,波幅TR为高价与低价之间的差额即TR=H-L,然后,预测第二天的大阻力位叫做AH.预测次初级阻力位叫做BH,预测初级支持位叫做BL,预测大支持位叫做AL;同时,一个重要的中轴位CDP是三数之和除以3的平均价,这个CDP实际是当天的平均波幅.但它刚好是第二天的中轴位。各预测价位的计算公式是:CDP=(H+L+C)/3;AH=CDP+TR;BH=2CDP-L;BL=2CDP-H;AL=CDP-TR。

当然,公式是死的,市场是活的,这些指标只能作为参考的依据,同时需结合自己对市场的敏感度作修正。

(3)、遵守纪律控制风险

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股指期货具有较大的杠杆效应,高风险高回报的品种,当日的涨跌波动较大,香港市场又经常会出现跳空缺口,因此,及时设好止损,控制风险是十分重要的。尤其是对一般资金额度有限的散户来说,当市况出现与自己期望相反的走势时,若不及时止损,时刻有爆仓的风险。除了设止损位之外,投资者还需切忌“手痒”,并要具有敢于承认失败的勇气。有句俗话“决定越多,错误越多”,期指一般都实行T+0制度,可进行多次交易,有些投资者做了几单交易,发现均有收益,贪婪的心理就会出现,做了一单,还想多赚一点,后的结果是盈利回吐,甚至还出现倒亏,后以后悔收场。此外,要敢于面对失败,几单失误后,不要抱有立刻寻找一个大的机会翻本的心理,有这种心理的结果是越做越错,越错越做,恶性循环;而好的方式是马上收手,总结经验,调整自己的状态。

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