期货交易平台:期货交易所有几个,期货交易风险有多大

国内期货交易所有几个?

目前有上海期货交易所、郑州商品交易所和大连商品交易所三家商品期货交易所,和中国金融期货交易所。

期货交易所是买卖期货合约的场所,是期货市场的核心。它是一种非营利机构,但是它的非营利性仅指交易所本身不进行交易活动,不以盈利为目的不等于不讲利益核算。

在这个意义上,交易所还是一个财务*立的营利组织,它在为交易者提供一个公开、公平、公正的交易场所和有效监督服务基础上实现合理的经济利益,包括会员会费收入、交易手续费收入、信息服务收入及其它收入。

它所制定的一套制度规则为整个期货市场提供了一种自我管理机制,使得期货交易的“公开、公平、公正”原则得以实现。

期货交易风险有多大?

与股票、基金都大众常见的投资方式相比,期货一直被定义为高风险的投资领域。

普通投资者对期货的风险一般都是比较*端的认识,期货要么一夜暴富,要么巨亏清仓。我想把从业近10年中,我认识的期货风险给大家做个介绍。

我们先将风险的定义明确一下,我们可以将风险定义为账户权益的波动,对于客户的资金曲线来说,过快或幅度过大的上升或下降都可称为风险较大。因为这几种情况都意味着交易处于失控状态,*易引发交易心态变得*端恐惧或*端贪婪,而会引发进一步引发头寸处理不当的情况。

先看一下期货客观上的风险水平。期货的风险来源于两点,一是期货合约密切相关的品种的波动率,也可以说是市场的整体波动。二是期货保证金交易带来的杠杆放大的效果。

期货市场是个全球化的市场,金融全球化使大宗商品、股票指数、外汇市场、债券品种波动相关度大大增强,牵一发而动全身,任何一个市场出现问题时,会引发全球市场的快速反应。金融品种多数都使用杠杆交易,投资者对价格波动敏感度非常强。当市场的共振效应被增强时,投资者短期集中的交易行为会加剧市场的波动。这时市场就处于非常规状态,波动率会异常之大,这就是让人担心的客观性风险。常规状态中,市场的波动率年化为30%左右,可是*端波动时,单周的波动率就可以达到30%。如果加上5倍左右的杠杆,资金曲线的波动可想而知。

针对这两个风险,需要结合在一起考虑。我们的经验是,市场连续的单边波动或处于远高于或远低于平均水平时,出现*端情况的概率较大。这时使用较大的杠杆做交易,风险属性*高。客户为了追求*高的风险收益而故意使用大杠杆,期货传奇或*端悲惨的案例就是进行中,而不是过去时了。为了不让自己的交易失控,杠杆使用一定要有上限控制。如果在*端情况下只使用不超过2倍的杠杆,平常状态下,不使用超过4倍的杠杆,期货的盈亏曲线的波动速度将会得到非常有效的控制,止损的计划多数能够正常执行,交易心态也将非常平稳。潜在的收益水平仍然可以超过50%。

再看一下期货主观的风险。期货大的风险来自于对收益率不合理的要求。期货的收益的长期稳定性是很重要的一项数值。短期的暴利好只来自于偶尔的情况,长期的资金曲线波动率高启,必定会遭遇巨亏,“常在河边走,哪有不湿鞋。”而且期货帐户具有杠杆属性,无论前期累计的收益有多少,都会因为一次的错误而前功尽弃。并不是所有人都有从头再来的勇气,多数人不能通过逆境的考验而终放弃。这是期货交易者亏损率高的原因。

但从根上看,主观对高收益的要求,对短期暴利的追求是风险的根本。如果从根本上将预期的收益率控制在合理的30%左右的水平,交易自然容易得多。对于新手客户来说,很多人总是喜欢较大的风险尝试,正象人生处于青少年阶段,交易时更多的时候都假设自己交易的判断的准确,而较少考虑失败的后果。所以生存法则**条就是100%的拒绝大亏损,单笔交易超过20%的亏损对任何人来说都应是*限,具体操作应当减半。

还有一个是风险来自于对交易成功率的追求。从概率上看,交易成功率提高是要放大止损幅度的。而且对于方法论的执着追求,更容易引诱人们进入到*端的交易状态。交易方法象武功的招式,平时练的招式在实战时要选择性的使用,要看对手出招,见招解招,见招拆招。所以固定的套路是难走远的,需要在实战中积累应用的经验。胜率不重要,平时小赢小亏,大招出手时要有收获,这样才是期货生存之道。

期货交易风险有多大?除了杠杆的控制外,还有多品种的组合,品种间的套利等丰富的交易模式可以选择,比如套利的模式,交易的风险低于多数的股票投资。

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