移动平均线（MovingAverage）

判断市场价格的移动方向及其趋势为基础也为重要的工具之一就是移动平均线。移动平均线的有效性基于这样一个事实：它是通过平滑不规律的价格波动后得到的一条有弹性的趋势线。移动平均指标的计算是通过将一段时期内某种期货合约的日平均价格加总并除以期间天数而得到的：

MA=[A(t-1)+A(t-2)+A(t-3)+…At]/t

式中，A等于一根条形条的平均价格（高价+低价+收盘价）/3；t等于所选择计算时期的长度（天数）。

通过加进当前近一个交易日的均价并去掉距离当前远的那个交易日的均价，我们就可以得到一条反映市场动能变化的线条。一条平坦的移动平均线显示了市场正处于均衡状态，而一条倾斜的移动平均线则反映了市场的变动趋势。

图6-15　旗形

你能够创建任何时间跨度的移动平均线：40天、18天、60分钟，等等。对你而言，好去选择反映你希望交易的时间跨度的移动平均线。市场中流行的均线有40日均线、18日均线和4日均线，6-16所示。

图6-16　移动平均线

移动平均线交叉（MovingAverageCrossover）

较为典型的移动平均线交叉是指由两条或三条移动平均线组合在一起之后形成的一种状况。当短期的均线从下方穿越长期均线的时候，市场出现了一个买入信号（当然，此时的每一条均线都必须处于上升状态）。而当短期均线从上穿越长期均线的时候，一个卖出信号出现了（同样，此时的每一条均线都必须处于下降状态）。在市场处于一种趋势性移动的行情时，移动平均线交叉是一个*佳的交易决策指导性信号。但在市场处于盘整状态时，它的效果并不好（这个时候，均线将会来回地相互穿越一直到新的趋势建立）。市场较为流行的一个均线组合是4日、9日及18日移动平均线组合（见图6-17）。

图6-17　移动平均交叉

随机指数（Stochastic）

随机指数（也称KD指标）是当前技术分析实践中为流行的摆动指标之一。它包括了两条基于收盘价相对于给定时期内的价格区间（高价与低价的差）变化率而形成的两条曲线。这个指标的构建是基于这样一种想法，即当市场处于一个向上的趋势中时，每一个收盘价都将更接近当日价格区间的高价；而当价格向下移动的时候，收盘价则将接近当日价格区间的低点。随机指数可以用于任何时间周期，从每周、每日、每小时甚至短至每5分钟。

为了生成一个随机指标图形，我们必须将三个数值纳入计算：未成熟随机值、%K和%D。这些值在图形上是按0～100的比率被标绘出来的。

快速随机指数（Fast Stochastic）。快速随机指数是一个不稳定的指标，它仅仅包括了未成熟随机值和%K。

慢速随机指数（Slow Stochastic）。作为一个更为平稳的指标，慢速随机指数包括了基于14个单位时间所计算出来的%K和%D值。%K是快速确认线，%D是通过对%K值利用3日移动平均平滑得到的慢速确认线。

你不用亲手去尝试进行这种计算，因为实际上每个图形分析服务都有这项内容。如果您一定要想折磨一下自己，你可以购买一本与这个问题相关的技术分析书籍。其中有名的一本是随机指数的创立者乔治C.莱恩（George C.Lane,投资学教育家，1986年去世）的《证券交易中运用随机指标、周期和RSI的方法》（Using Stochastic,Cycles and R.S.I to the Moment of Decision）。

总体上看，如果%K和%D的值高于75，那么这个市场就被称为处于超买状态；而如果%K和%D的值低于25，那么这个市场则处于超卖状态。

随机指数信号：寻找背离（Divergence）

方式1这种方式有助于识别短期的底部和*部。随机指数背离的出现是对可能出现*部或者底部的一种*示性信号。如果在市场价格创出新高的同时，出现了不仅随机指数没有超过之前的高点，而且%K线从上方穿越了%D线，这就发出了一个卖出信号。而在市场创造新低的时候，出现了不仅随机指标没能低过前一个低点，而且%K线从下方穿越%D线，则产生了一个买入信号。这个指标，尽管并不完美，在识别短期*部和底部时相当有力。如果在超买和超卖区域发生了背离，这个指标为有效。

方式2这种方式有助于识别趋势的恢复。在市场处于一种趋势性移动状态，随后经历了一个调整过程的时候，随机指数可以预示趋势恢复的到来。如果市场从前期上涨趋势中受挫，同时随机指数创造了一个低于近一次低点的新低的话，只要趋势仍然有效，那么当%K线从下方穿越%D线时就产生了一个买入信号。相反，如果市场趋势向下，暂时停顿了一会儿之后随机指数创出新高，并且高于近一次高点时，只要趋势仍然有效，那么当%K线从上方穿越%D线时就产生了一个卖出信号（见图6-18）。

图6-18　随机指数

平滑异同移动平均线（MovingAverageConvergence/Divergence,MACD）

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MACD有助于识别价格行为究竟是一个短期背离还是趋势的根本性改变。MACD是短期指数移动平均线和长期指数移动平均线的差值。当短期均线从下方穿越长期均线的时候，产生了一个买入信号；而当短期均线从上方穿越长期均线的时候，产生了一个卖出信号。

平相对强弱指标（RelativeStrengthIndex,RSI）

RSI指标是一个超买/超卖指标，该指标旨在评价一个特定时期内当前市场强弱程度。更高的收盘价意味着市场走强，而更低的收盘价则意味着市场走弱。RSI指标计算了一段选定时期内所有收盘价上涨值之和及所有收盘价下跌值之和。常见的时间长度是14天。当RSI值超过70时，出现了典型的超买区域；而当RSI值低于30时，市场处于典型的超卖区域。然而，市场通常会在超买区域和超卖区域停留较长的一段时间，6-19所示。

图 6-19相对强弱指标