期货套利的六大优点是什么

期货套利的优点:

1、有限的风险

套利交易是惟一的具有有限风险的期货交易方式(购买期货期权是期货交易者其他的惟一的风险有限的交易,但是国内还没有推出期权)。因为可仓储的商品有所谓的持有成本,所以很少发生价差超过历史的某个水平的情形。这意味着可以在历史的高位或低位区域建立套利头寸,并且可以估算出所要承担的风险水平。

2、更低的波动率

一个显著优点是价差通常具有更低的波动率,于是套利者面临的风险更小。一般而言,价差的波动比期货价格的波动小得多。这是套利交易中的普遍现象,尤其是对于可以仓储且能再转抛到远月的期货品种。需要注意的是,不同商品的价差的波动性是有差异的,例如玉米(资讯论坛)价差的波动率就小于大豆(资讯论坛)价差的波动率。许多商品价格的波动性都很强,需要日常监控。如果一个账户的资金波动很厉害,投机者必须存入更多的钱来防止可能的损失。

3、更低的风险

因为套利交易的对冲特性,它通常比单边交易有更低的风险。这是我们在比较套利和单边交易时需要考虑的重要因素。投资组合理论表明,由两个完全负相关的资产构成的投资组合能大程度地降低组合风险。套利是同时买卖两个高度相关的期货合约,也就是构造了一个由两个几乎完全负相关的资产构成的投资组合,该组合的风险自然大大降低了。

4、有效规避暴涨暴跌风险

利用套利交易的对冲特性,可以有效的规避暴涨暴跌风险。因为政治事件、天气和**报告等等,期货价格可以暴涨暴跌,这会导致涨跌停,价格封死在涨跌停板上而无法成交。一个做反了的单边交易者在能够平仓之前会损失惨重;但是在同样的环境下,套利交易者基本上都受到保护。以跨期套利为例,由于套利交易者在同一种商品既做多又做空,在涨跌停日,通常不会发生大幅亏损。虽然在涨跌停打开后,价差可能不朝交易者预测的方向走,但由此所造成的损失往往比单边交易小得多。

5、更有吸引力的收益/风险比率

相比于给定的单边头寸,套利头寸可以提供一个更有吸引力的收益/风险比率。虽然每次套利交易收益不很高,但成功率高,这是由价差的有限的风险、更低的风险以及更低的波动率特性决定的。套利有收益稳定、低风险的特点,所以它具有更吸引人的收益/风险比率,从而更适宜大资金的运作。

6、价差比价格更容易预测

期货的价格由于其较大的波动率往往不容易预测,起码短期走向难以判断。在牛市中,期货价格会涨得出乎意料的高,而在熊市中,期货价格会跌得出乎意料的低。在价格趋势变化提供给期货交易者广阔的获利空间的同时,因判断失误也会把交易者推至风险*大的境地。而价差不一样,由于商品期货具有特有的持有成本,它会围绕持有成本上下波动,一旦价差偏离持有成本太远,也许就是一个很好的套利机会。在各种力量(投机者、套期保值者和套利者)的作用下,价差一般会终回归到合理范围内。正因为价差波动范围的有限性,使得判断价差趋势较为容易,判断正确的概率比判断价格趋势要大得多。

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