外汇期权的概念及合约内容介绍

(一) 外汇期权的定义

外汇期权,是指买方在支付期权费后获得的、在将来按约定汇价买进(或卖出)某种外汇商品权利的一种标准化合约。

外汇期权的买方获得的是一种权利而不是义务,当行市有利时,他有权买进(或卖出)这种外汇商品;如果行市不利时,他就会放弃买进(或卖出)该种外汇商品的权利。而期权卖方则有义务在买方要求履约时,必须卖?(或买进)期权合约中所约定的外汇商品。

(二) 外汇期权合约的主要内容

外汇期权合约是一种标准化的合约,除“权利金(期权费)”以外,其他条款都是固定的。一般的外汇期货合约有如下主要内容:

1.协定价格,也称为敲定价格。是指合约中规定的、买方未来行使权利、买进(或卖出)外汇商品时的交割汇价。不同交易所对不同的外汇期权合约规定的协定价格大小不同。芝加哥期权交易所规定:日元期权价格以万分之一美元表示;其它外汇期权以百分之一美元表示。

2.到期月份。是指可以履行外汇期权合约的月份。大多数交易所规定的到期月份为3、6、9、12月。

3.到期日。是指外汇期权的买方有权履约的后一天。

4.交易数量。是指交易所规定的、每一张外汇期权合约所代表的标的货币的数额。芝加哥期权交易所规定:每张英镑期权合约的合约单位(交易数量)为12500英镑、每张加拿大元期权合约的合约单位(交易数量)为50000加元。

5.保证金。是指交易所为保障卖方在买方要求履约时,卖方能够按协定价格履行交割义务,而向期权合约的卖方所收取的资金数额。为确保合约义务的履行,期权合约的卖方在合约签订后,必须按照交易所规定的比率向交易所交纳保证金。卖方所缴的保证金通过其会员存于清算所的保证金账户内,并且保证金数额随期权合约标的物的市场价格的上涨(或下跌)进行追加(或退还)。

这一点,与期货交易保证金制度的内容是不同的。在期货交易中,买卖双方都必须按规定的比率交纳保证金;而在期权交易中,只有期权合约的卖方必须交纳保证金。

6.期权价格(期权费、权利金)。是指期权买方为了获得一定数量的某种外汇商品的买进(或卖出)权利,而向合约卖方所支付的资金数额。它一般在订立合约时由买方支付给卖方。

以上就是小编整理的“外汇期权”的内容,希望对你有所帮助!

风险提示:本站资源来自互联网整理,仅供用于学习和交流,不对任何投资人及/或任何交易提供任何担保。