1. 主页 > 热门 > 期货知识 >

期限利差走势的几个阶段分析

今年以来,中债5年-1年、10年-1年、10年-5年的期限利差都表现出了阶段性走扩的趋势,其中,中债10年-5年的利差具有代表性。那这一轮的期限利差的趋势性走扩的原因是什么?可以将期限利差的走势划分成三个阶段:

**阶段,春节之后到3月上旬,中债10年-5年的利差从底部启动以后就快速走扩。主要原因是:

一、前期的期限利差压缩到了历史低位,收益率的曲线存在恢复新稳态的动能;

二、央行有意维持流动性的宽松;

三、1月的信贷远超预期,投资者对长债的走势没有太大信心。

第二阶段,3月中旬,前期的强刺激预期、高通胀的预期面临修正,中债10年-5年的利差冲高回落。

第三阶段,3月中旬到现在,市场通胀的预期好像有再次抬头的现象。其一,猪价、菜价并没有出现季节性的回落;其二,房价持续性的走高势一定会带动租金的上涨。

所以,综上,在资金面宽松的条件下,债券投资者被迫“看多”,债券是一种理性的选择。关注期限利差的走势,可以给分析市场的预期提供线索,对债市投资大有好处。

以上就是和大家介绍的期货利差的相关知识,希望对大家了解期货知识能够有所帮助。另外小编推荐阅读:现货白银如何操作,更多知识尽在网。

本文由某某资讯网发布,不代表某某资讯网立场,转载联系作者并注明出处:http://www.lxsh.cc/article/5748.html