概述：回顾2020年，自年初公共卫生事件影响，马口铁市场从年初开始直转而下。从出口受阻到国内市场萎靡，整体市场交投情绪跌至一个极低的水平。时间推进至5月，随着两会政策的逐渐推行，市场需求开始反弹性的增长。以宝钢为首的钢厂期货价格开始大幅上调，整体市场交投开始逐渐恢复正常。展望三季度，马口铁市场又会呈现怎样的格局和走势呢？以下笔者将结合上半年的基本情况对此进行阐述。
一、2020年上半年马口铁市场回顾
1。期货价格方面：
以宝武集团镀锡价格为例，其1-8月期货价格调整幅度如下：
图1:宝武集团期货价格调整幅度单位(元/吨) 数据来源：钢联数据
可以看出，期货价格受疫情影响较大，尤其是在4-6月，整体调价幅度基本为0。而在需求逐渐强势情况下，可以看出，整体期货价格尤为突出。在7月已超出200元的调价幅度，整体期货走向异常强势，也给投资者及贸易商带来一定的利好信心。
2。进出口方面：
(1)进口方面：
截止到2020年5月，整体进口累计数量共计6550吨，同比去年下降29.9%。从进口国别来看，主要进口国仍受到疫情影响，钢铁生产方面受到一定的制约。从市场竞争来看，我国市场镀锡产能较大，进口价格整体较高，因而相较往年有了一定的下滑。
图2:5月及1-5月进口数量单位(吨) 数据来源：海关数据
(2)出口方面：
截止到2020年5月，5月整体出口共计10.3万吨，同比去年增长7.3%。整体出口累计数量共计49.1万吨，同比去年上升6.1%。究其原因，值此期间，我国疫情相较国外已完全的控制，国内产能产线基本已恢复生产，产量较大。对比于国外的产线暂停，而马口铁作为国外生活必需品罐头的主要原材料，需求较大，因而出口量增长更快。
图3:5月及1-5月出口数量单位(吨) 数据来源：海关数据
(3)出口国别方面：
图4:5月出口按国别统计单位(吨) 数据来源：海关数据
图5:1-5月出口按国别统计单位(吨) 数据来源：海关数据
从5月出口情况来看，目前出口国前三的国家分别为泰国、俄罗斯及意大利，而出口国年度累计的前三大国，则分别是意大利、泰国及西班牙。据出口商反馈，5月俄罗斯出口由于疫情急剧爆发，整体镀锡产能严重缺乏，因而从我国大量进口。
3。镀锡生产方面
截止6月30日，Mysteel对国内23家具备规模的马口铁生产企业调研，调研数据显示：整体开工率92.16%，产能利用率70.33%。6月产量合计39.56万吨，整体半年度产量合计约215万吨(调研样本说明：23家镀锡生产企业共涉及产能580万吨，占全国产能77%，现调研涉及产线43条，占全国产线82.69%)。
4。下游方面
自年初以来，受疫情影响，工业轧罐方面，下游生产从年初开始受到极大影响。从出口的退单、毁单，到工厂开工不断延期，整体订单量受到较大影响。据调研，广东地区约10%的工业轧罐企业已宣告破产。直至6月，整体工业轧罐订单需求仍较少。据天津DX制罐反馈，目前其年度订单只有19年的60%左右；食品制罐方面，由于罐头在海外市场极受欢迎，以中国“罐头之都”漳州为例。漳州3月出口罐头货值5713万美元、重量43527吨，货值、重量分别同比增长9.8%、11.3%，整体食品制罐出口较为稳定。而国内方面，主要生产食品级制罐材料的BG、WG及TY等钢厂的月度订单基本稳步增长，下游订单较为持续稳定。
二、2020年马口铁市场展望
展望三季度，从调研来看，目前整体马口铁市场相较前期市场的供需结构有了较大变化。一方面，钢厂发布的期货价格一路走高，尤以宝武集团的镀锡涨幅为首。而热轧基板自6月以来的强势走向，也给现货市场提供了较大的支撑力度，整体现货价格基本处于高位运行状态；另一方面，下游受两会利好政策及前期订单积压带来的反弹式需求影响，订单增长较快，但订单持续至6月已出现疲态，以天津FD马口铁贸易企业为例，其下游制罐客户自6月以来已连续2周未开工，对于目前国内大钢厂的期货价格走向关注度开始降低。
对于后期市场行情，笔者认为：一方面，整体3季度马口铁市场价格将持续高位运行，内销市场竞争压力仍将不断变大，另一方面，随着国外疫情的进一步控制，主要出口国订单将恢复正常，而鉴于国内市场高价，主要进口国将会以低价资源抢占国内市场份额，从而带动进口进一步的增长。
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