股票期权对个人投资者有哪些用途

股票期权对个人投资者有哪些用途?股票期权的作用是什么?*先,可保护手中持有的股票或ETF,防范下跌风险。在持有标的股票、看好长期走势但又担心下跌时,投资者可以选择买入认沽期权来保护持有股票的下跌风险。

1、保护手中持有的股票或ETF,防范下跌风险。

在持有标的股票、看好长期走势但又担心下跌时,投资者可以选择买入认沽期权来保护持有股票的下跌风险。

2、资金管理。

一方面可以为未来提前建仓。当投资者非常看好某只股票,但又缺乏足够现金时,投资者可以以较小的资金代价,买入对应于预期购入股数的认购期权,只要未来到期时现金流到位,再执行该认购期权买入股票,就能实现当前资金不足情况下的提前布局。另一方面,投资者也可以在资金充裕的情况下,通过认购期权的配置,将“节约”下来的现金流转投其他如债券、信托等高收益理财产品,增加资产的综合收益率。

3、降低标的股票持仓成本。

当投资者长期持有某只股票,且该股票走势并不活跃时,则可以选择通过备兑方式卖出该股票的认购期权,并在期权到期后滚动卖出新的期权,持续收取权利金,从而连续降低持仓成本。即使该股票长期横盘,投资者的持仓成本也可以通过获取稳定的权利金收益而不断下降。

4、低风险甚至无风险的组合套利交易。

期权提供了一种全新的投资理念,就是组合套利。根据对合约标的未来走势的预期,投资者可以任意搭配各种期权、股票、债券等不同资产的持仓组合,来实现投资者基于对合约标的未来不同涨跌方向、涨跌幅度判断的投资预期。只要判断正确,无论上涨、下跌还是震荡整理,投资者都有可能实现收益。

5、为持有标的资产提供保险。 

例如:孙某持有现价30元的甲股票5000股,买入2张行权价格为25元的认沽期权,合约单位为1000。当股价上涨时,孙某可以选择不行权,从而保留了股票上涨的收益。当股价跌破25元时,小王可以行使期权以25元/股的价格卖出所持有的股票。

6、通过卖出认购期权,增强持股收益。 

例如:孙某打算长期持有2500股丙股票,但认为近期股票上涨可能性很小,因此可以卖出行权价格高于当前市场价格的丙股票认购期权,收入权利金500元。如果丙股票价格没有上涨,孙某可增加500元的持股收益。如果期权到期时丙股票价格上涨且高于行权价格,则孙某可将所持有的丙股票用于行权履约。

7、进行杠杆性看多或看空的方向性交易。

例如:孙某认为目前42元的甲股票未来1个月会上涨,于是买入一张1个月后到期、行权价格为44元的甲股票认购期权,合约单位为5000,权利金为3元,共花费3×5000=15000元权利金。期权合约到期时,如果甲股票上涨到48元,孙某选择行权,将获利(48-44)×5000=20000元,收益率为(20000-15000)/15000=33.3%,而单纯持有甲股票的收益率为(48-42)/42=14.3%。当然,如果甲股票没有涨到44元,孙某则损失15000元权利金。

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