一德期货赵根强 对话螺纹:行情无“病”

  上周螺纹的行情总结:举步前行方到位,一夜回到解放前。我认为行情无病,虽然它“午夜惊魂”般的大回撤不是我们能想到的,但它最终在即将到达我们以住多次预期的5800点(本周最高5793点)时“华丽”转身,对于严格执行计划者是完美的。只有不断给行情走势找出合理性,交易才会愈加趋向“无恙”。

  上周螺纹2110主力合约演绎了一颗上影56点下影79点实体77点的周阳线,收盘5737点较前周涨了66点,周涨幅只有1.16%。高点5793点在上周最后一个交易日“磨磨唧唧”地达到,相较我们前期计划中的高点5800点差7点。若从分时图中高点出现的量能看,高点可以确认。这可以算是小结构,大结构是它刚好完成了三连阳周线,从递进的周涨幅和量能看,涨幅与量能都在缩小,似有山穷水尽之感。这样的递进结构可以给出这样的感悟:一鼓作气,再而衰,三而竭。只是这个竭来得太快了,回到了三周前的高点。

  从月线看,螺纹形成了一颗月度涨幅为11.45%的略有上下影的阳线,但成交量不如从前,持仓的增加与涨幅也不很匹配(当然这里也有移仓的因素),但它的高度与前期高点6208点和开始反弹的低点4626点形成了近似1.618的黄金分割度。走完一遭再走一遭,一切都刚刚好,突然也就不突然了。

  再看排名前20主力的持仓变化:只有国泰君安席位表现良好,在相对高位减持着多单,而且在不断地加空单,尤其在上周最后一个交易日,它的空单超出了多单近1.5万手,较它前周的多胜出空1.5万手转了个大弯。截至上周五排名前20的席位持仓多单依然胜出空单近7万手,但不知道截至上周五晚间收盘时盘面继续减仓12万手是否为多头砍仓所致。

  图表竖坐标右边是上周完整的15分钟K线图,本颗K线所示结合它下方的MACD指标,可以明显感觉创了新高,指标已经完全处于背离态势,虽然量能确实有增加。随后的阴线以及一段时间高点均不过5750点,加上无量的表现,多头就应该谨慎了。尤其行进到上图横坐标位置时,表达明显的“山穷水尽”之感。5791点出现时我们虽不知道它就是上周高点,但所有特征提示我们可以尝试“赌”它的未来:距离前三周连续提到的计划中的强阻力位5800点已近在咫尺(幅度达成是可以兑现的),前后形成的两个高点也属于双头特征,而且都没有量能跟上,尤其在5791点的时候更明显,下方的MACD指标绝对的背离已经出阴线,随后的标K阴线立刻形成,下午开盘又形成阴线标K,而且是放出了近期的天量,后续的反弹并没有超越这颗阴线标K的开盘点,收盘没有守在MA20的位置,且短分时三均线都已掉头,如此叠加成“雪上加霜”结构,另外,高点时期现基差已近300元/吨,多头此时不兑现更待何时。

  上周五晚间直接跳过多头界限规则MA60开盘,你应该立即跟上行情下达下杀指令,第一时间与势共舞。很多时候行情不等无准备之人,它在这之前它给了我们很多“蛛丝马迹”。

  回到日线结构,这颗下杀线之前的图表已经有了疲倦之感:量能始终放不出来,上升的斜度已趋缓,下方指标已明显将死叉交汇,晚间的跳杀直接开在五日均线的下方。这样的开盘放量跳杀是多日不见的场景,尤其当反弹幅度达到前期计划的时候,如此跳杀就意味着“转身”,尤其在破掉我们多头最后的保护位5580点(这也是我们多篇重点强调的保护位)的时候,大势已去。

  看似残酷至极的行情,其实都刚刚好。目前不建议追杀,下方关键支撑5400点也就是平行通道的下边轨位置要看力度,最后的支撑点应该在5300点附近。本周末不出现坏消息,反弹会随时触发,上方压力位置位在5555点的20日均线处。

  当前的现货与宏观背景:上周末现货贴水期货已近300元/吨,走货意愿平平;中国7月官方制造业PMI 50.4,预期50.8,前值50.9,表明经济复苏继续放缓,需求端可能收紧,商品市场承压;中央政治局会议再次点名大宗商品维稳;上期所螺纹库存增加了1494吨;美元与BDI指数都在升高,对于大宗商品价格也有抑制作用。

  行情永远正确,它是市场的体现,是所有参与人情绪的释放 。

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