传言被证伪 照样暴涨!交易所出手了 “疯狂的石

  6月2日,国内铁矿石期货主力合约2009再现涨势,此前的两个连续交易日,该主力合约累计涨近10%。

  由于铁矿石价格持续暴涨,大连商品交易所6月2日发布市场风险提示函:近期铁矿石市场面临的不确定性因素较多,市场价格波动较大,请各会员单位切实加强投资者教育和风险防范工作,提醒客户理性参与、合规交易。

  铁矿石一月涨逾24%

  6月2日午后,铁矿石主力合约2009止跌回暖,最终收于757元/吨,较5月初610元/吨的价格,累计涨幅已超过24%。

  矿价近期不断拉涨,与消息面和基本面因素都有一定关联。铁矿石近期强势一方面基于国内需求强劲,这在铁矿石港口库存、钢厂开工率等数据上可见一斑。另一方面,巴西淡水河谷矿区因疫情减产等市场传言也加强了市场对于铁矿石供应减少的预期。

  “此前,米纳斯吉拉斯州的劳工局官员在法院提出要求中止淡水河谷(Vale)Itabira地区矿山的运营,直到可以对工人进行Covid-19检验,该矿区2019年总产量为3600万吨,占淡水河谷2019年总细粉产量的12%。5月29日,淡水河谷官网称已从法院赢得维持Itabira生产的命令。同时30日市场有传言称淡水河谷将进一步下调年度产量目标2000万吨至2.92亿吨,引发市场对于供应端担忧,刺激铁矿石期货异动上涨。随后该传言被证伪,但6月1日铁矿石涨势延续,最高上涨至775.5元/吨,涨幅扩大至6%。”

  对于近期铁矿石价格上行,卓创分析师于明静表示,就基本面来看,短期矿价支撑主要基于港口的低库存,截止到上周港口库存连续六周下降,达到2016年4季度以来新低,同时日均疏港量近两周虽有小幅回落,但仍高于历年同期水平,并且高于今年以来均值。

  数据也显示,截至5月29日,全国45个主要港口的铁矿石库存量为10784.85万吨,创下了2016年10月底以来的新低。

  下游钢厂持续挺价

  铁矿石价格走高的同时,近期下游钢铁市场也维持了强势走势。

  “近日,受期货和原料市场的带动,钢厂和市场不断挺价,型钢市场价格一路飙高,达到本年高点。”金联创钢铁分析师常明月表示,今年元旦开始,型钢市价疲软,以维稳整理为主。后期值春节前后,因假期需求不佳,市场一度降价,价格呈现震荡整理的走势。春节之后,受疫情影响,市价震荡走低,于4月初价格触底,震荡整理至5月,型钢市价开始反弹且力度强劲。

  本次大幅涨价,一方面是由于原料挺价,北方钢厂价格上涨,带动市场涨价;另一方面,市场持续低迷行情已久,受利好因素的带动,各方挺价心态增强,纷纷跟涨,涨幅可观。然而,虽受多重因素的支撑,价格坚挺,下游市场却随着天气转热即将进入用钢淡季,终端需求不仅难以释放,很快就有收窄的可能。贸易商悲观心态增强,多持币观望,随行就市心态明显。

  金联创分析师郭杨也表示,铁矿石前期价格上涨后,钢厂抵触情绪增强,多采取“少批量、多批次”进货模式。目前高炉开工率攀升,进口矿价涨至年内新高,但随着预期的变化,预计短期铁矿石价格或继续高位调整。唐山地区钢坯小幅调整。受部分钢企环保限产刺激,钢坯价格走强;不过,价格上涨后市场接受度明显降低,短期仍以调整为主,总之,当前成本支撑偏强,对钢价形成支撑。

  随着成本重心的上移,钢厂挺价意愿高涨,但钢厂产量继续上升,供需出现错位,对钢价形成一定压制。不过,月初资金和销售压力放缓,钢厂或跟随市场走势挺价,预计6月上旬钢厂或平推观望。

  矿价看跌之声渐起

  铁矿石近期牛市是否可持续?

  “铁矿石市场表现过于强势,与国内钢铁需求好有一定关系,但主要还是因为国外疫情对供给的冲击。港口库存快速下降,对后期价格上涨的预期强烈。”欧冶云商分析师曾节胜对证券时报e公司记者表示,铁矿石市场炒作对价格上涨起了推波助澜的作用,海外钢铁生产和需求下降明显,国内需求也没有那么好,澳洲和巴西的供给很快会回升,未来两个月铁矿石价格快速下行风险较大。

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  于明静也认为,近期铁矿石到港量持续回升,同时受港口检修恢复,近两周巴西铁矿石发运呈现大幅回升。因此随着到港增加以及压港缓解,再加上唐山区域限产,高炉开工率下降,港口或有累库可能,恐高心态下矿价后期或有阶段性回调。

  据我的钢铁网分析,上周北方港口铁矿石到港量环比增加,达到同期高位,国产精矿维持较高水平,同时两会对补贴国产矿和废钢的呼声较高,对抑制矿价上涨呼吁强烈;另外,在钢材需求边际走弱的情况下,钢厂成本上升和利润下降,生产积极性将受到抑制,市场需谨防成材带动价格走弱,以及通过补贴国产矿和废钢的方式打压进口矿价格。

  宏源期货也分析表示,铁矿近强于远,市场整体处于多头行情,铁矿石的波动率上升,期权多头策略可部分止盈。伴随巴西发运的环比走低,铁矿港口的库存持续走低,其国内基本面相对较强势。关于淡水河谷 Itabira 矿区的封停情况,目前没有确切的文件说明,该矿区年产量3600万吨,影响较大,因此属于不确定性事件。

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